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15 janvier 2006 7 15 /01 /janvier /2006 02:16
Exercice 3
 
A la fin de l’exercice N, le comptable de la société Neyex vous donne les informations figurant en annexes 1 à 3.
Travail à faire
1-     calculer le fonds de roulement normatif de l’année N
2-     le chef comptable vous indique que le délai de règlement fournisseur pourrait être porté à 90 jours
Calculer le besoin en fonds de roulement normatif en tenant compte de cette information
3-     le chiffre d’affaires augmentera de 20% lors de l’exercice N+1. calculer le besoin en fonds de roulement normatif de l’exercice N+1. indiquer quels moyens de financement pourraient être dégagés.
 
Informations complémentaires :
-         les postes « créances diverses », « dettes diverses » et « impôt sur les sociétés » sont composés de montants étrangers au cycle d’exploitation.
-         Le taux de TVA est de 18,6 % sur les achats, les ventes et les autres charges externes. Le TE de la TVA déductible et de la TVA collectée est de 35 jours (NDLR : suivant la réglementation française, la TVA collectée et la TVA déductible au titre du mois m doivent être régularisées entre le 16 et le 20 du mois qui suit. La règle du décalage d’un mois pour la TVA déductible a été supprimée depuis 1993) 
 
Annexe 1
Bilan schématique au 31 – 12 – N
 
Actif
 
Passif
Immobilisations incorporelles
Amortissements
Immobilisations corporelles
Amortissements
Immobilisations financières
Actif immobilisé net
Stock de matières premières
Stock de produits finis
Créances sur clients
Effets à recevoir
TVA déductible
Créances diverses (HE)
Banque
 3
-2
1500
-200
250
1551
220
440
500
250
50
40
30
Capital et réserves
Report à nouveau
Résultat non affecté (année N)
Capitaux propres (avant affectation du résultat)
Emprunts et dettes assimilées
Fournisseurs de matières P
Effets à payer (fourn. de MP)
Impôt sur les sociétés
TVA à décaisser
Dettes diverses (HE)
 
1500
200
20
 
1720
625
385
134
20
69
128
 
 
Annexe 2
Montants moyens des stocks à la fin de chaque mois
 
J
F
M
A
M
J
J
A
S
O
N
D
MP
230
240
250
220
200
200
190
190
240
240
220
220
PF
440
430
400
420
400
410
400
390
460
460
450
440
 
Annexe 3
Compte de résultat schématique en liste
 
Ventes de produits
7000
Variation des stocks des produits finis
-10
Total des produits d’exploitation
6990
Achats de matières premières
2800
Variation des stocks des matières premières
20
Autres charges externes
400
Impôts et taxes et versements assimilés
100
Rémunération du personnel et charges sociales
3422
Dotations aux amortissements et provisions
200
Total des charges d’exploitation
6942
Résultat d’exploitation (créditeur)
48
Résultat financier (débiteur)
-5
Résultat exceptionnel (débiteur)
-3
Impôt sur les sociétés
-20
bénéfice
20
 
Corrigé
Précisions
-         Le calcul du BFR normatif est basé sur l’hypothèse du rapport entre le CAHT et le besoin de financement du cycle d’exploitation.
-         Partant de là, il ne faut retenir que les postes en rapport avec le cycle d’exploitation. les postes qui ne sont pas en rapport avec l’exploitation sont à ignorer (c’est l’objet de la première information complémentaire)
-         L’annexe 2 va vous permettre de calculer les stocks moyens des MP et des PF (il suffit de diviser la somme des montants moyens mensuels par 12)
-         Pour avoir le Temps d’Ecoulement TE il suffit de diviser le stock moyen par le flux annuel relatif au poste (Pour le MP et produits consommables il faut diviser le stock moyen par le coût d’achat des MP consommées, pour les PF, il faut diviser par le coût de production des PF)
-         Le CAHT est de 7 000 (voir compte de résultat)
 
 
Stock des MP
- Stock moyen des MP = (230 + ……+ 220) /12 = 220
- Le coût d’achat des MP consommées (voir compte de résultat annexe 2) = achat + variation des stocks = 2 800 + 20 = 2 820
 
TE
CS
Besoin à financer
Stock de MP
(220/2 820) x 360 = 28,1 j
2 820 / 7 000 = 0,403
28,1 x 0,403 = 11,3 j CAHT
NB : le besoin à financer (BF) ou le financement nécessaire du stock des MP peut être calculé directement en simplifiant par le Coût d’achat des MP consommées :
BF = TE x CS =((Stock moyen / coût  des MP conso.) x 360) x (Coût des MP conso./ CAHT) = (Stock moyen / CAHT) x 360 = (220 / 7 000) x 360 = 11,3
 
Stock des PF
-         Stock moyen des PF = (440 + ….+ 440) / 12 = 425
-         Le coût de production est indéfini ( on a les consommations totales des MP des charges externes et des frais de personnel mais en l’absence d’informations, on ne peut les intégrer en totalité dans le coût de production). Or il est possible d’appliquer la méthode directe pour calculer le besoin à financer (voir NB en bas du tableau ci-dessus).
Ce qui donne : Besoin à financer = (stock moyen de PF / CAHT) x 360 = (425/7 000)x360= 21,8j CAHT
Clients  (voir bilan)
TE= (Clients et effets à recevoir / CATTC) x 360 =( (500 +250)/ 7000 x 1,186) x 360 = 32,5 j
CS = 1, 186 = (CATTC/CAHT)
Besoin à financer = 1,186 x 32,5 = 38 ,5 jours. Ou directement (750 / 7000) x 350 = 38,57
 
Fournisseurs de matières premières (voir bilan et compte de résultat pour les achats MP)
TE = (fournisseurs et effets à payer / Achats TTC) x 360 = (519 / 2 800 x 1,186) x 360 = 56,3j
CS = Achats TTC / CAHT = 3320,8/ 7 000 = 0,474
Ressource de financement = 0,474 x 56,3 = 26,7 jours de CAHT
NB : l’énoncé précise dans le bilan la nature des fournisseurs. Nous ne disposons pas du montant du compte fournisseurs des autres charges
TVA déductible
TE = 35 jours (voir énoncé)
CS = (achats + autres charges TTC) / CAHT = ( (2 800 + 400 )x 1,186)/7 000 = 0,085
Besoin à financer = 0,085 x 35 = 2,97
TVA collectée
TE = 35 jours
CS = 0,186 = CATTC : CAHT
Ressource de financement = 35 x 0,186 = 6,51 jours de CAHT
 
 
TE
CS
Besoin de fin
Ressource de fin
Stock des MP
28,1 j
0,403
11,3
 
Stock des PF
Voir ci haut
21,8j
 
Clients
32,5 j
1, 186
38,5
 
Fournisseurs
56,3j
0,474
 
26,7
TVA déductible
35 j
0,085
2,97
 
TVA collectée
 
35 j
0,186
 
6,51
 
74,57
33,21
Besoin à financer
41,36
 
Le besoins à financer est de 41,36 jours de CAHT soit 41,36 x 7 000 / 360 = 804,2
- Pour la deuxième question il suffit tout simplement de changer le TE des fournisseurs, le CS restera inchangé
- Pour la troisième question il suffit tout simplement d’augmenter le CA de 20% et de calculer le nouveau BFR normatif (exemple pour l’année N BFR normatif = (41,36/360) x 7 000 x 1,20 = 965 (soit 804,22 x 1,20)

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Published by abderrahim - dans gestionfi
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commentaires

karim sanogo 12/07/2016 01:55

Excercice corrigé sur la Planification a court terme

Mouhamed 29/01/2008 20:03

Suite à votre correction je voulais juste noter que vous avez négligé les frais de personnel et le calcul du CS produit finis je crois que vous devriez procéder ainsi cs=(6942+10)/7000=0.993 ; Te=425*360/(6942+10)=22 jours donc TE*CS=21.846

hanan 13/02/2006 20:58

merci pour cet interessant site il est d'une immense aide et j'espere qu'il sera actualiser

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