4 novembre 2005
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Correction de l’exercice 1: Budget de Trésorerie
merci de bien vérifier les calculs et m'informer en cas d'erreur pour que je puisse réctifier les résulats
La construction du BT nécessite l'élaboration de plusieurs sous budgets (suivant les cas). Les sous budgets à utiliser dans ce cas sont: le S/B des ventes, le S/B des achats, le S/B des salaires, le S/B des autres charges (ces 2 derniers sous budgets peuvent se regrouper en un seul) le S/B de la TVA et le S/B des charges H exploitation
1/ Sous budget des ventes
Délais Clients : 50% dans le mois, 20% à 30 jours fin de mois, 30% à 60 jours fin de mois
Encaissements | Mt. TTC | Janvier | Février | Mars | Avril | Mai | Juin | BL prévisionnel |
Bilan (clients) | 984 | | 328 | 328 | 328 | | | |
Janvier | 10800 | 5400 | 2160 | 3240 | | | | |
Février | 12960 | - | 6480 | 2592 | 3888 | | | |
Mars | 21600 | - | - | 10800 | 4320 | 6480 | | |
Avril | 10800 | - | - | - | 5400 | 2160 | 3240 | |
Mai | 18000 | - | - | - | - | 9000 | 3600 | 5400 |
Juin | 19440 | - | - | - | - | - | 9720 | 9720 |
Total encaissements/mois | 5400 | 8968 | 16960 | 13936 | 17640 | 16560 | | |
Dont TVA/ventes | 900 | 1495 | 2827 | 2323 | 2940 | 2760 | |
2/ Sous budget des achats
Délais Fournisseurs 60% à 30 jours fin de mois, 20% à 60 jours fin de mois, 20% à 90 jours fin de mois
Décaissements | Mt. TTC | Janvier | Février | Mars | Avril | Mai | Juin | BL prévisionnel |
Bilan :( F/ss) | 19940 | | | 4985 | | 4985 | | 9970 |
Janvier | 16200 | | 9720 | 3240 | 3240 | | | |
Février | 12960 | - | - | 7776 | 2592 | 2592 | | |
Mars | 6480 | - | - | - | 3888 | 1296 | 1296 | |
Avril | 9720 | - | - | - | - | 5832 | 1944 | 1944 |
Mai | 16200 | - | - | - | - | - | 9720 | 6480 |
Juin | 6480 | - | - | - | - | - | - | 6480 |
Total décaissements/mois | - | 9720 | 16001 | 9720 | 14705 | 12960 | | |
Dont TVA/achats | - | 1620 | 2667 | 1620 | 2451 | 2160 | |
3/ Sous budget des salaires et charges sociales
Décaissements | Montants | Janvier | Février | Mars | Avril | Mai | Juin | Bilan prévisionnel |
Bilan Charges à payer | 432 | | 144 | 144 | 144 | | | |
Salaires * | 19020 | 3420 | 2700 | 3000 | 3150 | 3600 | 3150 | |
Charges sur salaires* * | 7608 | - | 1368 | 1080 | 1200 | 1260 | 1440 | 1260 |
Total des décaissements/mois | 3420 | 4212 | 4224 | 4494 | 4860 | 4590 | |
* les salaires sont supposés payés le mois même
** les charges sociales représentent 40% des salaires et sont payables le mois suivant
4/ Sous budget des autres charges d’exploitation ACE
Décaissements | Janvier | Février | Mars | Avril | Mai | Juin |
Montants TTC | 1296 | 1512 | 864 | 1080 | 1512 | 1080 |
TVA /ACE | 216 | 252 | 144 | 180 | 252 | 180 |
Les ACE sont supposées payées le mois de leur constatation
5/ Sous budget de la TVA
Règle :
- TVA collectée à verser le mois suivant le mois de son encaissement
- TVA sur achats récupérable le 2ème mois suivant son décaissement
Exemple :
TVA à payer en juin = VA sur ventes encaissées en Mai – TVA sur achats récupérable décaissée en avril
| Janvier | Février | Mars | Avril | Mai | Juin | Bilan prévisionnel |
TVA collectée à verser | 900 | 1495 | 2827 | 2323 | 2940 | 2760 | |
TVA récupérable sur achats + TVA / ACE | 216 | 1872 | 2811 | 1800 | 2703 | 2340 | |
TVA à payer/ opérations du semestre (TVA collectée – TVA récup) | - | 900 | 1279 * | 955 | (-488) | 652** | TVA col.2760 TVA récup. 2340+2703 |
TVA à payer: Bilan (+) | 144 | 144 | | | | | |
TVA récupérable: Bilan (-) | | 288*** | | | | | |
Total TVA à payer | 144 | 756**** | 1279 | 955 | 0 | 652 | |
* (1495 – 216)
** 652 = (2940 – 1800) – 488 (montant récupérable restant de la déclaration du mois de Mai)
*** TVA récupérable sur achat de décembre
**** 756 = TVA à payer sur opérations du semestre + TVA à payer BL–TVA récupérable BL 900+144-288
6/ Sous budget des charges hors exploitation CHE
Décaissements | Janvier | Février | Mars | Avril | Mai | Juin | Bilan prévisionnel |
Emprunts à MT | | 1800 | 1800 | | | 1800 | 1800 |
Emprunts à CT | | | 1460 | | | | 1460 |
Dividendes | | | | 1441 | | | 4323* |
Total | - | 1800 | 3260 | 1441 | - | 1800 | |
* va figurer au bilan prévisionnel comme un résultat en instance d’affectation
7/ Le budget de trésorerie du semestre
| Janvier | Février | Mars | Avril | Mai | Juin |
Encaissements Ventes | 5400 | 8968 | 16960 | 13936 | 17640 | 16560 |
Décaissements - Achats | - | 9720 | 16001 | 9720 | 14705 | 12960 |
- Salaires et CS | 3420 | 4212 | 4224 | 4494 | 4860 | 4590 |
- ACE | 1296 | 1512 | 864 | 1080 | 1512 | 1080 |
- CHE | - | 1800 | 3260 | 1441 | - | 1800 |
- TVA à payer | 144 | 756 | 1279 | 955 | 0 | 652 |
ENC - DEC | 540 | -9032 | -8668 | -3754 | -3437 | -4522 |
Trésorerie initiale * | - 528 | | | | | |
Trésorerie cumulée | 12 | -9020 | -17688 | -21442 | -24879 | -29401 |
* Trésorerie initiale = solde du bilan = trésorerie actif – trésorerie passif
Banque (Passif) = (3720) – Caisse & CCP (3192) = - 528
Conclusions
Ce budget de trésorerie présente un déficit important quasi-structurel sachant qu’il est tenu hors intérêts sur emprunts
- Pistes explicatives :
o Performance commerciale en termes de ventes (voir ratio ventes/ achats) faible
o Politique d’approvisionnement et donc de stockage inefficiente ? (voir poids des stocks au bilan : 53% de l’actif)
o Insuffisance du FDR ? (FDR positif au bilan)
o Politique commerciale inefficiente (crédit client/crédit fournisseurs) ?
o Poids des charges ?
Parmi ces pistes non limitatives, les hypothèses les plus fortes sont relatives au niveau de la performance commerciale et la politique d’approvisionnement et de stockage qui ‘’plombent’’ le budget de trésorerie de l’entreprise